弃风持续改善！风电走出底部可期

据行业统计，2018年1-6月，全国新增风电并网容量794万千瓦，到6月底累计风电并网容量达到1.716亿千瓦；1-6月，全国风电发电量1917亿千瓦时，同比增长28.7%；平均利用小时数1143小时，同比增加159小时,同增16%；1-6月，全国弃风电量182亿千瓦时，同比减少53亿千瓦时。上半年弃风率仅为8.66%，同比下降5%。

弃风现象在欧美等风电装机规模较大国家均有发生，但大规模的长期高弃风率情况却是我国最为突出，风能资源分布与电力负荷分布之间的地理位置错配是主要原因之一。弃风问题涉及风力发电全产业链，国家分别针对各环节提出了相对应的政策措施。2016年三季度起全国平均弃风率进入持续下降通道。

2017年“弃风”问题首次写入政府工作报告。《政府工作报告》提出抓紧解决机制和技术问题，优先保障清洁能源发电上网，有效缓解弃水、弃风、弃光状况。此后，国家发改委、国家能源局发布了《解决弃水弃风弃光问题实施方案》。具体举措有：火电灵活性改造释放清洁能源发电空间，清洁能源优先安排发电计划，全额保障性收购持续提升利用小时，特高压助力清洁能源外送消纳，可再生能源配额强制促进区域及市场主体消纳，中东部及南方地区风资源利用率受益于大容量、长叶片、高塔筒风机的研发与应用也将显著提升

除了弃风现象的持续改善以外，今年上半年我国风电行业另外两方面的显著的变化值得关注。首先，弃风率超过5%的省（区）数量由2017年的8省（区）下降至仅内蒙古、吉林、甘肃和新疆4省（区）；其次，风电新增装机地区结构优化，海上风电发展快马加鞭。上半年风电消纳困难较大的东北、内蒙古和西北地区总计新增并网风电容量275万千瓦，占全国新增风电并网容量的35%；其余风电并网都在电力需求较大地区，占到65%，风电新增并网装机布局与电力需求更加吻合。上半年海上风电新增并网容量15.7万千瓦，截至6月底，海上风电累计并网装机容量270万千瓦，主要集中在华东地区。随着海上风电大功率风机逐步成熟，海上风电投资成本下降明显，海上风电发展将进入加速期。2017-2018年，我国核准海上风电项目18个，总计5367MW;开工项目14个，总计3985MW。我国未来三年海上风电装机容量年复合增长率超过30%。以海上风电成本14000元/KW测算，2020年我国海上风电累计装机目标15.78GW，预计2018-2020年我国海上风电建设投资市场空间将达到1800亿元。

随着风电开发红色预警区域的减少，风电新增装机容量有望稳步复苏，风电运营商存在规模扩大利好，同时平价上网加速将倒逼风机制造技术进步，从而带来设备价格下降。存量装机亦将受益于国家多措并举降低弃风限电率、提高利用小时带来的盈利能力提升。